하이투자증권에 따르면 고려아연에 대해 목표 주가를 기존 57만 원에서 60만 원으로 상향 조정하고, 투자의견을 ‘Buy’로 유지했다. 이를 설명하는 다섯 가지 근거로는 첫째, 금리 인하 및 경기 불확실성이라는 거시적 환경에서 높은 귀금속 비중을 보유한 포트폴리오의 우위를 들었다. 둘째, 아연 및 연 등 비철금속 가격 하락에도 불구하고 원/달러 환율 상승으로 실적 유지가 가능하다는 안정적 이익 구조를 제시했다. 셋째, 전기동 증설과 니켈 제련소 건설 등 향후 성장 동력 보유를 언급했다. 넷째, SMC, 스틸사이클, 이그니오홀딩스 등 자회사의 구조적인 실적 개선을 꼽았다. 다섯째, 높은 배당 등을 통한 주주 친화 정책의 지속을 예로 들었다.
하이투자증권에 따르면 고려아연의 자회사 실적의 구조적 개선이 주목받을 필요가 있다. SMC의 가동률 상승에 따른 판매량 정상화, 자회사 인수로 인한 손실 폭 축소, 스틸사이클의 고가 원재료 효과 소멸 및 고정비 하락 등으로 2분기 이후 자회사 실적이 유의미하게 개선될 것으로 보인다.
하이투자증권은 고려아연의 목표 주가를 12개월 Forward BPS 464,440원에 Target P/B 1.3배를 적용하여 60만 원으로 산출했다.
반면 최근 3개월 간 타 증권사에서 발표한 목표 주가는 메리츠증권에서 64만 원, LS증권에서 68만 원, 삼성증권에서 67만 원으로 나타났다.
위의 내용은 투자판단의 참고사항이며, 본 내용에 의한 투자결과에 대해 법적 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 리전위크의 자동생성 알고리즘에 의해서 작성된 기사입니다.
© 리전위크 URL 출처 표기 시 재배포 가능