신한투자증권에 따르면 하나마이크론이 국내 OSAT(외주 반도체 패키징 및 테스트) 업체 중에서 가장 큰 후공정 생산 능력을 보유하고 있는 것으로 나타났다. 신한투자증권은 AI 반도체의 영향으로 인한 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 급격히 증가하고 있다고 설명했다.
신한투자증권에 따르면 최근 레거시 DRAM(구형 D램) 생산능력이 줄어들고 있으며 HBM 생산 과정에서 병목현상이 지속되고 있는 상황이다. 따라서 레거시 메모리 회복과 더불어 상대적으로 부가가치가 낮은 레거시 물량의 외주 물량이 증가할 수밖에 없는 환경으로 변화 중이라고 신한투자증권은 분석했다.
또한 신한투자증권은 하나마이크론이 국내 OSAT 업체 중에서 가장 큰 후공정 Capa를 보유하고 있기 때문에 이러한 실적 수혜에 따라 주가가 긍정적으로 흐를 것으로 기대된다고 밝혔다.
신한투자증권은 하나마이크론에 대해 목표가 29,000원, 투자의견은 매수로 제시했다. 반면 최근 3개월간 타 증권사에서 발표한 목표주가는 삼성에서 28,000원 상상인에서 36,366원 LS에서 37,349원을 제시한 바 있다.
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