하나증권에 따르면, LG생활건강의 2024년 2분기 실적이 시장의 예상을 대체로 부합할 전망이다. 하나증권은 LG생활건강이 2분기 동안 연결 매출 1조 7,800억원(YoY -1%)과 영업이익 1,604억원(YoY +2%, 영업이익률 9%)을 기록할 것으로 보고 있다. 이는 시장의 컨센서스인 영업이익 1,568억원과 대체로 일치한다.
하나증권에 따르면, LG생활건강의 주가는 지난 5월 시가총액 7조원을 돌파한 이후 현재 고점 대비 24% 하락하여 5조 7천억원에 거래되고 있다. 하나증권은 주가 하락의 원인으로 성장 지역(미국, 일본 등)에서의 모멘텀이 상대적으로 열위에 있고, 중국 소비 부진에 대한 우려가 작용했다고 분석했다.
하지만 하나증권은 우려에도 불구하고 LG생활건강의 실적이 양호하다고 평가했다. 하나증권은 그 이유로 1) 중국 리브랜딩 성과가 양호했던 점, 2) 2023년 2분기에 시작된 미국 구조조정이 마무리된 점, 3) 비중국 지역에서의 성장 동력을 마련한 점을 들었다.
하나증권은 특히 미국 온라인 시장 강화(빌리프/더페이스샵/피지오겔 중심)와 일본 시장으로의 진출(역직구/버라이어티, 드럭스토어 진출) 등에 주목했다.
하나증권은 LG생활건강에 대해 목표가 530,000원, 투자의견은 Buy로 제시했다. 반면 최근 3개월간 타 증권사에서 발표한 목표주가는 키움에서 470,000원 NH투자에서 500,000원 메리츠에서 500,000원을 제시한 바 있다.